摩根大通,IPEF退出Jubilant Foodworks IPO 2018-09-30 10:02:23

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摩根大通和印度私募股权基金(IPEF)是Chase Capital Partners和Oppenhiemer的合资企业,他们共同持有Jubilant Foodworks 31%的股份 - Jubilant Foodworks是在印度经营Domino's Pizza连锁店的主要特许经营商 - 正在退出他们已有十年的历史通过公开发行股票出售进行投资

这将成为该国为数不多的首次公开募股之一,而现有的私募股权投资者希望退出该公司

这将使其成为该国第一家公开交易的连锁餐厅

根据VCCircle的计算,这两位金融投资者希望能够为其10年期投资支付3倍的回报,这笔投资约为55亿卢比(125-136万美元),分为三档

Jubilant Foodworks提出的拟议议题包括2267万股股票,包括新发行的400万股股票以及IPEF和Indocean Pizza Holdings(摩根大通投资实体)出售的股票,累计达1867万股

Kotak Mahindra Capital正在管理这个问题,这个问题将转化为价值接近200亿卢比的IPO(包括出售的股票)

总部位于德里的Bhartias拥有该公司近67%的股份

该公司在该国经营着270多家Domino's Pizza快餐店,正在考虑筹集超过35亿卢比的预付定期贷款以及其他企业用途

然而,问题的主要原因是为包括摩根大通在内的私募股权投资者提供退出途径

据报道,它一直在寻求出售这些股份,但却无法以其想要的估值找到买主

除了作为PE支持的首次公开发行外,该问题也将成为提供股权数量最大的问题之一

该问题将占发行后资本的35%

除了发起人和现有员工外,该公司还是其股东前首席执行官Arvind Nayar,后者在将期权转换为股权后持有该公司近2%的股份

多米诺比萨饼店与必胜客和Papa John's在披萨店以及麦当劳和肯德基在印度有组织的快餐市场竞争

截至09年3月的一年,其净销售额为280亿卢比,净利润为6.7亿卢比

截至2009年6月的季度,其收入为85.5亿卢比,净利润为4.1亿卢比

去年,该公司开设了60家门店,并计划今年新增70家门店以巩固其地位

在接下来的18个月里,该公司的目标是打造440家门店,成为多米诺美国业务以外的第四大门店

鉴于该公司希望通过新股发行筹集超过35亿卢比的资金,它可能会瞄准估值约88卢比/股

根据我们的估计,私募股权公司的平均成本为每股30卢比,他们可能希望在10年期间收回接近3倍的回报

这两位投资者可以共同支付165亿卢比,而估计投资额为55亿卢比

在印度有限的餐厅和快餐连锁企业中,已经有大量的私募股权交易

IHC收购了Mars Restaurants和SkyGourmet Catering,SAIF Partners收购了中国大陆20%的股份

马来西亚私募股权公司Navis Capital一直希望部分退出总部位于德里的餐饮连锁店Nirula's超过一年,但由于类似的估值差异较大,该交易已被推迟